1.持续动态的能源三重困境
2023年，可负担能源、能源安全和能源转型这三个关键驱动因素之间的动态关系显而易见，因为能源可负担性和安全通常比转型更突出。2024年，欧盟以及英国、美国等都将举行一系列选举，这些国家都有大型海上风电项目。能源转型以及海上风电开发的速度在一定程度上取决于这些选举的结果。
2.坚实的基础
尽管围绕海上风电开发速度存在问题，但对供应链的长期乐观情绪是建立在越来越多的国家宣布的海上风电部署目标之上的，在能源转型和能源安全政策的推动下，这些国家2050年海上风电装机容量将达到950GW以上(不包括中国)。从2023年底的近75GW装机到2030年底的220GW试运行，我们预测到2035年，全球海上风电容量将增至440GW以上。不包括独特的中国市场，2023年的装机容量预计将达到38GW左右，到2030年将超过150GW，到2035年将接近350 GW。总之，在中国以外，我们预计2024年至2035年间，全球将安装21000多台海上风机。
3.核心市场=好机会
4.澳大利亚和南美的潜力
澳大利亚正在寻求为维科特里亚、新南威尔士州和西澳大利亚州附近的一些数十亿瓦的场地(固定式和浮式)确定开发商，以便在未来十年内投入使用。在南美洲，巴西和哥伦比亚是新兴市场，正在发展许可框架和海上风电机会。除了澳大利亚和南美，我们预计欧洲北海、波罗的海、地中海和大西洋水域也将出现新的商业规模市场。
5.通货膨胀和高利率
在去年同期准备的2023年预览中，我们评论道，“通货膨胀和供应链中断将导致项目延迟，甚至可能取消。”2023年，美国和英国等关键市场的几个大型项目确实被取消和推迟。然而，我们注意到参与海上风电采购的各个机构所采取的务实行动。行动包括提高英国的CfD定价，允许项目以更高的费率和/或美国的通胀指数定价重新投标海上风电采购。这些延迟对于解决海上商业模式中的一些根本挑战是必要的，尤其是在定价方面向底部的竞争对开发商和供应链来说是不可持续的。有迹象表明，2024年海上风电市场将趋于稳定。
6.中国供应链向境外扩张
尽管存在一些引人注目的阻力，但中国基金、电缆和风力涡轮机原始设备制造商正在增加其在亚洲和欧洲市场的影响力。随着欧洲和美国的海上风机原始设备制造商经受住了一些强大的财务阻力，并专注于从现有的风机平台中创造价值，中国原始设备制造商继续开发更大的风机，以满足许多欧洲和美国项目开发商的20兆瓦及以上的规划愿望。中国原始设备制造商为国际供应链中的公司提供了一个新的客户机会。
7.固定式施工船舶最终投资决定（FID）的不确定性
随着安装固定式风机和基础的需求增加，我们看到能够安装最大单桩和涡轮机的船舶供应正在收紧。新的船舶正在建造中，将于2023-2026年交付，一些船只已经升级。但是船东会接受船舶FID吗?我们看到，在需求、日费率和合同条款让船东相信船舶投资将获得所需回报之前，短期内达成的新造船活动相对有限。2023年，铺缆船领域出现了一些有趣的订购活动，少数船舶订单在签订大量合同后落地。更大的涡轮机、更大的升压站和不断增加的传输距离已经改变了铺缆船的技术驱动因素，但我们看到铺缆船船东和基础和风机安装商面临着类似的挑战——需求、日费率稳定性和合同条款都需要在FID之前与船东的期望保持一致。
8.浮式风电商业化
到2023年底，浮式风电将略高于全球海上风电装机容量的0.5%(不包括中国)。到2030年，浮式风电的份额预计将上升到4%以上(约6.5GW)，到2035年将上升到18%以上。活动预计将集中在韩国、英国、挪威和美国，欧洲和亚洲也有一些市场。为了达到这些预测数字，发展供应链仍需要大量工作。开发和投资的关键领域包括下部结构概念数量的合理化、下部结构生产、组装和储存港的工业化、系泊系统组件制造、安装船供应、动态海底电缆制造以及主要组件维修和维护解决方案。
9.资金的可用性
我们提到了高利率，这是供应链中开发商和公司报告喜忧参半的财务业绩的一个因素。投资者和金融机构对包括Örsted、Iberdrola和Vattenfall在内的公司的项目取消、延期和减值的反应，以及包括但不限于西门子在内的大型涡轮机原始设备制造商的损失，都是备受瞩目的头条新闻。因此，我们不仅继续监测债务成本，还继续监测海上风电领域的融资可用性。这一点与我们早些时候的评论有关，即政府机构接受必要的价格和支持上调，以及利率的通货膨胀指数化，以使项目可赢利。2024年无疑是项目融资的重要一年。
10.氢能之年？
氢是能源转型的关键推动者。海上风电项目非常适合为生产氢气的电解槽供电。我们预计，将开发更多的风电场，仅为电解槽供电，而不会连接到公用事业输电网。我们不仅在已经在开发此类项目的欧洲市场看到了潜力，在墨西哥湾租赁有助于支持氢气生产的美国也看到了潜力。尽管行业内存在一些重大的持续挑战，但我们坚持我们的立场，即海上风电将成为能源供应链中一个不断增长的元素，补充天然气、核能和其他可再生技术。世界将继续需要更多的能源，而这将越来越多地以电力的形式出现……海上风电将继续支持这一趋势。
